【5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日】關(guān)于“投資者適當(dāng)性管理”，你知道多少？
5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日
關(guān)于“投資者適當(dāng)性管理”，你知道多少？
什么是投資者適當(dāng)性管理？
投資者適當(dāng)性管理是讓“適合的投資者購(gòu)買適合的產(chǎn)品”，避免在資本市場(chǎng)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展過程中，投資者因不了解產(chǎn)品或不了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力而購(gòu)買了與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的金融產(chǎn)品。為保障投資者合法權(quán)益，我國(guó)已逐步建立并完善投資者適當(dāng)性管理機(jī)制，并持續(xù)進(jìn)行投資者教育。
銷售機(jī)構(gòu)需要履行什么適當(dāng)性義務(wù)呢？
根據(jù)《九民紀(jì)要》規(guī)定，適當(dāng)性義務(wù)是指賣方機(jī)構(gòu)在向金融消費(fèi)者推介、銷售銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)投資產(chǎn)品、信托理財(cái)產(chǎn)品、券商集合理財(cái)計(jì)劃等高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融產(chǎn)品時(shí)，必須履行了解客戶、了解產(chǎn)品、將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（或者服務(wù)）銷售（或者提供）給適合的金融消費(fèi)者等義務(wù)。
如何評(píng)估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力？
個(gè)人投資者在購(gòu)買投資產(chǎn)品前需進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，填寫風(fēng)評(píng)問卷，通過客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等要素的評(píng)估，了解自己的投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力。以廈門銀行為例，個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)分級(jí)由低到高分為五級(jí)，分別是保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長(zhǎng)型及進(jìn)取型。
如何劃分產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)？
以理財(cái)產(chǎn)品為例，根據(jù)《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，理財(cái)公司、代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)置科學(xué)合理的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的方式和方法，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的投資組合、同類產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)。理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果由低到高至少包括一級(jí)至五級(jí)。若銷售機(jī)構(gòu)與發(fā)行機(jī) 構(gòu)產(chǎn)品評(píng)級(jí)結(jié)果不一致，代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用對(duì)應(yīng)較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)級(jí)結(jié)果并予以披露。
為什么要?jiǎng)討B(tài)管理投資者適當(dāng)性？
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、投資者年齡增長(zhǎng)、財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能隨之發(fā)生變化，因此，投資者適當(dāng)性需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。銷售機(jī)構(gòu)定期要求投資者重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，投資者使得投資者購(gòu)買更適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。
投資者需要注意些什么呢？
在參與投資的過程中，投資者一定要審慎評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，遵守“買者自負(fù)”的原則，配合銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，如實(shí)提供相關(guān)信息，不可采取虛假填報(bào)等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。